Qu’est-ce Que La Crypto DAI ? Comment Le Stablecoin DAI Maintient Sa Parité Avec Le Dollar

Résumé: DAI est un stablecoin conçu pour maintenir une valeur d’un dollar américain. Contrairement à USDT ou USDC, il n’est pas émis par une entreprise détenant des liquidités dans une banque. Il est créé lorsque des utilisateurs verrouillent dans des contrats intelligents un montant de cryptomonnaies supérieur à celui qu’ils empruntent, tandis que le code garantit la solvabilité du système. Son émetteur, MakerDAO, est devenu Sky en 2024 et a lancé une version améliorée du stablecoin, appelée USDS. DAI existe toutefois toujours et reste largement utilisé.

• Le DAI vise à maintenir une parité de 1:1 avec le dollar, qu’il a globalement conservée depuis 2017.
• Il est adossé à des prêts en cryptomonnaies surgarantis et à des actifs de réserve, et non à un seul compte bancaire.
• MakerDAO s’appelle désormais Sky, et le DAI peut être converti en USDS à un taux de 1:1, mais ce n’est pas obligatoire.
• DAI fonctionne sur Ethereum et plusieurs autres réseaux, et vous pouvez l’utiliser pour acheter des cartes-cadeaux.

Qu’est-ce que la cryptomonnaie DAI ?

DAI est un jeton sur Ethereum dont la valeur suit celle du dollar américain. Comme d’autres stablecoins tels que l’USDT et l’USDC, il permet aux utilisateurs de cryptomonnaies de détenir une valeur en dollars sans quitter la blockchain. Ce qui distingue DAI, c’est son mode de création : aucune entreprise ne l’émet en échange de dollars. Il est généré par un ensemble de contrats intelligents accessibles à tous.

DAI a été lancé pour la première fois en 2017 et a adopté son modèle multigaranties actuel en 2019. Sa gouvernance était assurée par les détenteurs de jetons MKR par l’intermédiaire de MakerDAO, l’un des plus anciens et des plus grands projets de la finance décentralisée.

Comment Le Stablecoin DAI Maintient Son Ancrage À 1 $

De nouveaux DAI sont créés lorsqu’une personne ouvre un coffre-fort, y dépose des cryptomonnaies telles que l’ETH et emprunte des DAI en les utilisant comme garantie. Les règles imposent que la valeur de la garantie soit supérieure à celle du prêt, afin de toujours conserver une marge de sécurité.

• Surcollatéralisation : pour emprunter 100 $ de DAI, vous pourriez avoir besoin de 150 $ ou plus en ETH, selon l’actif.
• Liquidation : si la valeur de la garantie baisse trop, le système la vend afin de rembourser le DAI avant que le prêt ne devienne sous-garanti.
• Taux : les frais d’emprunt et le taux d’épargne sont ajustés afin d’influer sur l’offre et la demande lorsque le DAI s’écarte de 1 $.
• Module de stabilité de l’ancrage : le DAI peut être échangé à parité (1:1) contre certains autres stablecoins, ce qui permet de maintenir fermement son prix.

Ce dernier point constitue la principale critique. Une grande partie des actifs garantissant le DAI provient de l’USDC et d’actifs réels tokenisés, tels que les bons du Trésor, ce qui rend le DAI moins indépendant de la finance traditionnelle que ne le laisse entendre son caractère décentralisé.

DAI Vs USDT Et USDC

L’USDT et l’USDC sont émis par des entreprises, Tether et Circle, qui détiennent des réserves en espèces et en obligations à court terme et peuvent geler les jetons si nécessaire. Le DAI n’a pas d’émetteur unique capable de le geler, et ses réserves sont visibles sur la blockchain. En contrepartie, son fonctionnement est plus complexe : le DAI dépend du bon fonctionnement des contrats intelligents, des prix des actifs donnés en garantie et de la gouvernance, et son offre est bien inférieure à celle de l’USDT ou de l’USDC.

Stablecoin DAI De MakerDAO, Sky Et USDS

En 2024, MakerDAO est devenu Sky. Le projet a lancé USDS, une version améliorée de son stablecoin adossé au dollar, ainsi que SKY, un nouveau jeton de gouvernance remplaçant MKR. Les détenteurs de DAI peuvent convertir leurs jetons en USDS à un taux de 1:1, et inversement, mais rien ne les oblige à effectuer cette transition. DAI continue de fonctionner, reste coté sur les plateformes et demeure l’un des stablecoins les plus utilisés dans la DeFi.

La plupart des personnes qui détiennent du DAI pour effectuer des paiements ou épargner n’ont rien à faire. Si vous utilisez les fonctionnalités d’épargne de Sky, sachez qu’elles reposent sur l’USDS. Vérifiez donc les exigences de chaque application avant de transférer des fonds.

Comment Obtenir Et Utiliser La Cryptomonnaie DAI

Le moyen le plus simple d’obtenir du DAI est d’en acheter sur une plateforme d’échange telle que Coinbase ou d’échanger un autre jeton contre du DAI dans une application de portefeuille. Vous pouvez également en créer vous-même par l’intermédiaire d’un coffre-fort, mais il s’agit alors d’un prêt comportant un risque de liquidation, et non d’un simple achat.

Lorsque vous envoyez des DAI, vérifiez le réseau. Ce même jeton existe sur Ethereum ainsi que sur des réseaux comme Arbitrum, Optimism et Polygon. Si vous l’envoyez sur le mauvais réseau, vos fonds risquent de devenir inaccessibles.

DAI Est-Il Sûr ?

DAI bénéficie d’un long historique et a maintenu son ancrage malgré plusieurs krachs du marché, bien qu’il s’en soit brièvement écarté lors de la crise de l’USDC en 2023. Les risques comprennent les failles des contrats intelligents, l’effondrement de la valeur des garanties et les décisions de gouvernance. La sécurité de votre propre configuration est tout aussi importante : maintenez le logiciel de votre portefeuille à jour, évitez de signer des transactions sur des sites inconnus et utilisez un VPN tel que Surfshark sur les réseaux partagés.

Quand DAI Est Le Stablecoin Idéal

DAI convient aux personnes qui recherchent la stabilité du dollar sans dépendre du compte bancaire d’une seule entreprise et qui maîtrisent le fonctionnement de la DeFi. Si vous privilégiez une liquidité maximale et une configuration plus simple, USDT ou USDC peuvent être plus adaptés. Dans tous les cas, un stablecoin est surtout utile lorsque vous l’utilisez réellement pour transférer des fonds.

Le DAI conserve sa valeur, ce qui le rend pratique pour les achats du quotidien. Vous pouvez donc découvrir les cartes-cadeaux que vous pouvez acheter avec du DAI.